How Do Reverse Stock Splits Affect Options




How Do Reverse Stock Splits Affect OptionsWas passiert, wenn Sie eine lange oder kurze Optionen-Position, und Ihre zugrunde liegenden Aktien teilen Wie ist Ihre Option betroffen Ich stie? auf diese Frage aus TK-Client Mshiwdin in einem Forum-Thread und dachte, itd machen einen hervorragenden Beitrag: Ich hatte eine 2-Streik-Option fur AIG gekauft, bevor der Aktiensplit aufgetreten. Als ich heute morgen uberpruft habe, ist der Wert 1 Cent. Wie wird dies meine Option beeinflusst es nichtig, die Option auf 2 Lets zunachst definieren, was ein Aktiensplit oder in diesem Fall eine umgekehrte Aktiensplit bedeutet. Stock Splits stellen Buchhaltung Anpassungen, und ein Investor weder macht noch verliert Geld, wenn ein solches Ereignis auftritt. Steigt der Aktienkurs, wenn die Meldung eines Aktiensplits angekundigt wird (wie dies oft der Fall ist), dann kann der Aktionar einen Gewinn erzielen. Aber dieser Gewinn basiert auf den Markten Reaktion auf die Nachricht hat es nichts zu tun mit der Tatsache, dass die Aktie spaltet ist. Ein Aktiensplit reduziert die Aktien pro Aktie und erhoht die Anzahl der ausstehenden Aktien, wahrend ein umgekehrter Aktiensplit das Gegenteil bewirkt: Erhohung des Aktienkurses bei gleichzeitiger Senkung der Anzahl der ausstehenden Aktien. Heres ein Beispiel: Say Lager XYZ steigt allmahlich im Preis auf 100, und es gibt 1 Million Aktien hervorragend. Wenn ein Aktiensplit von 2 zu 1 von der Gesellschaft deklariert wird, bedeutet dies einfach, dass der Aktienkurs durch 2 bis 50 dividiert wird und die Anzahl der ausstehenden Aktien mit 2 auf 2 Millionen multipliziert wird. Wenn Sie die mathematische Vor - und Nachaufteilung vergleichen, ist die Marktkapitalisierung (Aktienkurs X der Aktien) genau dieselbe vor und nachher: ??100 pro Aktie X 1 Million Aktien 100 Million Marktkapitalisierung Vs. 50 pro Aktie X 2 Millionen Aktien 100 Millionen Marktkapitalisierung Wie der Name schon vermuten lasst, fuhrt ein Aktiensplit in umgekehrter Reihenfolge das gleiche zuruck. Nehmen Sie Unternehmen ABC mit einem 10 pro Aktie und 4 Millionen Aktien hervorragend. Wenn ABC eine Reverse-Aktienspaltung von 1-fur-2 erklart, steigt der Aktienkurs auf 20 (10 X 2), die ausstehenden Aktien (oder Float) fallen auf 2 Millionen Aktien (4 Millionen geteilt durch 2) Marktkapitalisierung bleibt unverandert. 10 pro Aktie X 4 Millionen Aktien 40 Millionen Marktkapitalisierung Vs. 20 pro Aktie X 2 Millionen Aktien 40 Millionen Marktkapitalisierung Unternehmen erklaren Aktiensplits, umgekehrt oder gewohnlich, aus vielen Grunden. Die meisten Unternehmen ziehen es vor, dass ihr Aktienkurs nicht zu hoch ist, so dass mehr Anleger bereit sind, die Aktien zu kaufen. Das ist der Hauptgrund fur Aktiensplits. Fur einige Unternehmen, wie Berkshire Hathaway (BRK), kann das Gegenteil wahr sein. Mit 85.000 Euro pro Aktie hat BRK den Achterbahn-Effekt der einzelnen Investoren abgewehrt, indem er gezielt seinen Bestand spaltet. Diese Wahl hat den Kurs je Aktie sehr hoch gehalten. Dies ist eine Aktie, die oft tauscht eine Aktie zu einem Zeitpunkt. Wenn die Aktienkurse zu niedrig fallen, in der Regel unter 1 pro Aktie - kann das Unternehmen wahlen, um eine umgekehrte Aktiensplit erklaren. Der Hauptgrund ist, ihre Aktienhandel an der NYSE zu halten, die Aktien, die unter 1 fur einen bestimmten Zeitraum handeln. Nun, dass Weve festgestellt, was ein Aktiensplit ist, konnen wir Antwort auf Mshiwdins Frage. Lassen Sie mich Vorwort dies mit der Feststellung, dass ich nicht folgen AIG eng, so bin ich nicht vertraut mit den spezifischen Bedingungen, was Split Mayve aufgetreten. Meine Antwort basiert auf der Info Mshiwdin im Forum-Thread bereitgestellt und kann auf jede Aktie / Option in einem Split, in beide Richtungen angewendet werden. Erstens ist es wichtig zu erkennen, dass eine Option nie aufgehoben wird. Vor der Kapitalma?nahme (in diesem Fall eine umgekehrte Aktienspaltung) besa?en Sie das Recht, 100 Aktien der AIG zu kaufen, wobei 2 pro Aktie gezahlt wurde. Nichts hat sich nach dem Split verandert. Sie haben noch das Recht, Ihre Anrufoption auszuuben, 200 zu zahlen und zu sammeln, was es ist, dass der Besitzer von 100 alten Aktien das Recht hat, jetzt zu kaufen. In diesem Fall hat die Aktie eine 1-fur-20-Aktienaktie aufgeteilt, dann bietet Ihnen Ihre Call-Option das Recht, 200 zu zahlen und 5 AIG-Aktien zu erhalten. Denken Sie daran, Sie besitzen die Option und niemand kann Sie dazu zwingen, diese Option auszuuben. Sie konnen es verkaufen (wenn es irgendwelche Angebote), oder lassen Sie es nicht wertlos ablaufen. Treten Sie mit TradeKing in Verbindung, um herauszufinden, die Besonderheiten der Corporate Actions von AIG sind glucklich, Ihnen zu helfen, Dinge herauszufinden. Alle Strategien diskutiert und Beispiele mit tatsachlichen Wertpapieren und Preisdaten sind nur fur Bildungs-und illustrative Zwecke und nicht implizieren eine Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder eine besondere Investitionsstrategie zu engagieren. Beim Lesen von Inhalten in der Gemeinschaft, konnen Sie Ideen uber, wann, wo und wie Sie Ihr Geld zu investieren. Obwohl Sie entdecken konnen, neue Ideen oder Grunde, die uberzeugend sein konnen, mussen Sie letztlich entscheiden, ob Ihr eigenes Geld in Gefahr bringen. Berucksichtigen Sie bei einer Anlageentscheidung Folgendes: Ihre finanzielle und steuerliche Situation, Ihr Risikoprofil und die Transaktionskosten. Mark Wolfinger unterhalt eine Cross-Marketing-Beziehung mit TradeKing. Geschrieben von TK All-Star am 07/14/09 um 11:46 UhrVirtualScopics (VSCP) VSCP raquo Themen raquo Wirkung des Aktienruckkaufs auf Optionen, Optionsscheine und Vorzugsaktien Dieser Auszug aus dem VSCP DEF 14A abgelegt am 10. April 2009 Auswirkung der Aktiensperrung auf Optionen, Optionsscheine und Vorzugsaktien 160 Die Anzahl der Aktien, die Gegenstand unserer ausstehenden Optionen und Optionsscheine sind, wird automatisch in demselben Verhaltnis wie die Herabsetzung der ausstehenden Aktien reduziert. Der Ausubungspreis fur diese Optionen und Optionsscheine je Aktie wird ebenfalls direkt proportional zur umgekehrten Aktiensplitquote erhoht, so dass der fur den Erwerb der Aktien, die den Optionen und Optionsscheinen unterliegen, zu zahlender Gesamtbetrag unverandert bleibt. Nehmen wir beispielsweise an, dass ein 1-zu-2-Umkehraktiensplit implementiert ist und dass ein Optionsnehmer Optionen zum Kauf von 1.000 Aktien zu einem Ausubungspreis von 1,00 je Aktie halt. Auf die Effektivitat des Aktiensplits von 1 bis 2 wurde die Anzahl der Aktien, die dieser Option unterliegen, auf 500 Aktien reduziert und der Ausubungspreis wurde proportional auf 2,00 je Aktie erhoht. Im Zusammenhang mit der Umkehraktienspaltung wird die Anzahl der bei Ausubung oder Umwandlung ausstehender Aktienoptionen und Optionsschuldverschreibungen emittierten Stammaktien auf die nachste ganze Aktie gerundet und keine Barauszahlung fur diese Rundung vorgenommen. Daruber hinaus wird die vorgeschlagene Reverse-Stock-Spaltung reduzieren die Anzahl der Stammaktien fur zukunftige Emissionen im Rahmen unserer 2006 Long Term Incentive Plan im Verhaltnis zu dem Umtauschverhaltnis von unserem Board of Directors gewahlt innerhalb der Grenzen in diesem Vorschlag festgelegt. Unsere Vorzugsaktie der Serie A sieht vor, dass der Umrechnungskurs (830,36 Aktien der Stammaktie je Aktie der Vorzugsaktie der Serie A) am Tag nach dem Tag, an dem diese Kombination wirksam wird, anteilig gekurzt wird , Die unmittelbar nach dem Wirksamwerden der umgekehrten Spaltung wirksam ist. Unsere Vorzugsaktie der Serie B sieht vor, dass im Zusammenhang mit einer Umkehraktienspaltung der unmittelbar vor dem umgekehrten Aktiensplit (1.2043 je Aktie) wirksame Wandlungspreis unmittelbar nach dem Wirksamwerden der umgekehrten Aktienspaltung proportional erhoht wird. Die ausstehenden Aktien der Vorzugsaktien der Serie A und der Vorzugsaktie der Serie B werden nicht als Ergebnis der Aufteilung geandert. Uberspringen Sie die Tabelle. Verfolgen Sie Ihre Investitionen automatisch. Wikinvest Kopie 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012. Die Benutzung dieser Website unterliegt den ausdrucklichen Nutzungsbedingungen. Datenschutz-Bestimmungen. Und Haftungsausschluss. 14 mal angezeigt Registrieren Anmelden Verzeichnis Tools Mehr uber uns Feedback Datenschutzrichtlinien Die Nutzung dieser Seite unterliegt diesen Nutzungsbedingungen Wenn Sie hier weiterklicken, stimmen Sie diesen Bestimmungen zu. Alle Informationen, die von Wikinvest bereitgestellt werden, einschlie?lich aber nicht beschrankt auf Unternehmensdaten, Wettbewerber, Geschaftsanalysen, Marktanteile, Umsatzerlose und sonstige betriebliche Kennzahlen, Ertragsanalyse, Telefonkonferenzen, Brancheninformationen oder Preisziele sollten nicht als Forschung, Handelstipps oder - empfehlungen oder Anlageberatung und ist ohne Gewahr fur ihre Richtigkeit. Borsendaten, darunter US-amerikanische und internationale Aktiensymbole, Aktienkurse, Aktienkurse, Ertragskennzahlen und andere fundamentale Daten werden von Datenpartnern bereitgestellt. Borsennotierungen verzogert mindestens 15 Minuten fur NASDAQ, 20 Minuten fur NYSE und AMEX. Marktdaten von Xignite. Siehe Datenanbieter fur weitere Details. Die hierin genannten Firmennamen, Produkte, Dienstleistungen und Markenzeichen konnen Marken oder eingetragene Marken der jeweiligen Eigentumer sein. Die Verwendung von Marken oder Dienstleistungsmarken eines anderen ist keine Vorstellung, dass die andere mit, Sponsoren, Sponsoren, unterstutzt wird, unterstutzt oder wird von Wikinvest. Reverse Stock Split Was ist ein Reverse Stock Split Eine Corporate Aktion, in der ein Unternehmen Reduziert die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien. Eine umgekehrte Aktienspaltung umfasst die Gesellschaft, die ihre derzeitigen Aktien durch eine Zahl wie 5 oder 10 dividiert, die man als 1-fur-5 oder 1-fur-10-Split bezeichnen wurde. Ein umgekehrter Aktiensplit ist das Gegenteil eines konventionellen (Vorwarts-) Aktiensplits. Die die Anzahl der ausstehenden Aktien erhoht. Ahnlich einem Vorwartsaktiensplit fugt der Reverse Split dem Unternehmen keinen wirklichen Wert hinzu. Da sich die Motivation fur eine umgekehrte Aufteilung jedoch sehr von der fur eine Vorwartsspaltung unterscheidet, bewegt sich der Aktienkurs nach einem Ruckwarts - und Vorwartssplit ziemlich divergent. Ein umgekehrter Aktiensplit wird auch als Aktienkonsolidierung oder Aktienruckwirkung bezeichnet. Laden des Players. BREAKING DOWN Reverse Stock Split Wenn ein Unternehmen 200 Millionen Aktien im Umlauf hat und die Aktien mit 20 Cent je Aktie handeln, wurde eine 1-fur-10-Reverse-Split die Anzahl der Aktien auf 20 Millionen reduzieren. Beachten Sie, dass die Unternehmen Marktkapitalisierung vor-Split und Post-Split sollte theoretisch mindestens unverandert bei 40 Millionen Euro. Aber in der realen Welt kann ein Vorrat, der eine umgekehrte Aufspaltung erfahren hat, unter erneutem Verkaufsdruck untergehen. In der obigen Fall, wenn die Aktie auf einen Preis von 1,80 nach der Reverse-Split fallt, wurde die Firma Markt-Cap jetzt 36 Millionen werden. Umgekehrt, mit einem Vorwarts-Split, kann die Aktie post-split gewinnen, weil sie als ein Erfolg wahrgenommen wird und sein niedrigerer Preis mehr Investoren anziehen konnte. In der uberwiegenden Mehrheit der Falle wird eine Reverse Split durchgefuhrt, um die Anforderungen an die Borseneinfuhrung zu erfullen. Eine Borse legt in der Regel einen Mindestgebotspreis fur eine aufzulistende Aktie fest. Falls die Aktie unter diesen Geldkurs sinkt, besteht die Gefahr, dass sie abgezinst wird. Borsen zeitweilig aussetzen diese Mindestpreisanforderung in unsicheren Zeiten zum Beispiel, die NYSE und Nasdaq ausgesetzt die mindestens 1 Preisanforderung fur Aktien aufgefuhrt, wahrend der 2008-09 Barenmarkt. Wahrend der normalen Geschaftszeiten kann ein Unternehmen, dessen Aktienkurs im Laufe der Jahre stark zuruckgegangen ist, kaum eine andere Wahl haben, als eine Aktienspaltung durchzufuhren, um seine Borsennotierung aufrechtzuerhalten. Ein sekundarer Vorteil einer Reverse Split ist, dass durch die Reduzierung der ausstehenden Aktien und Aktien schwimmen, wird die Aktie schwerer zu leihen, so dass es schwierig fur Leerverkaufer, den Bestand zu kurzen. Die begrenzte Liquiditat kann auch die Ausweitung der Geld-Brief-Spread. Was wiederum behindert Handel und Leerverkaufe. Die mit Reverse-Splits verbundenen Verhaltnisse sind typischerweise hoher als diejenigen fur Vorwarts-Splits, wobei einige Splits auf einer 1-fur-10-, 1-fur-50- oder sogar 1-fur-100-Basis durchgefuhrt werden.