The Basic Trades Of Trapped Stock Options American Style




The Basic Trades Of Trapped Stock Options American StyleFinancial Math FM / Optionen Die Basis-Trades der gehandelten Aktienoptionen (American Style) Bearbeiten Diese Trades werden aus der Sicht eines Spekulanten beschrieben. Wenn sie mit anderen Positionen kombiniert werden, konnen sie auch in der Absicherung eingesetzt werden. Ein Optionskontrakt auf US-Markten stellt in der Regel 100 Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers dar. 1 Langer Anruf Beenden Sie den Anruf, wenn Sie einen Anruf tatigen. Ein Handler, der glaubt, dass ein Aktienkurs steigen wird, konnte das Recht kaufen, die Aktie zu kaufen. Die sogenannte Call-Option, anstatt nur die Aktie selbst kaufen. Er habe keine Verpflichtung, die Aktie zu kaufen, nur das Recht, dies bis zum Ablaufdatum zu tun. Liegt der Kurs bei Verfall uber dem Ausubungspreis um mehr als die gezahlte Pramie (Preis), wird er profitieren. Wenn der Aktienkurs am Verfallkurs niedriger als der Ausubungspreis ist, wird er den Call-Vertrag auslaufen lassen, da er wertlos ist und nur den Betrag der Pramie verliert. Ein Handler kann die Option anstelle von Aktien kaufen, weil fur die gleiche Menge an Geld, er eine gro?ere Anzahl von Aktien kontrollieren kann. Lassen Sie Call (K, T) die Pramie sein, die fur eine Call-Option mit Ausubungspreis K und Laufzeit T gezahlt wird, sei S T der Aktienkurs zum Zeitpunkt T und i der risikofreie Effektivzins sein. Der Gewinn der Gewinnoption Inhaber pro Einheit ist Long put Bearbeiten Auszahlung aus dem Kauf einer Put. Ein Handler, der glaubt, dass ein Aktienkurs abnehmen wird, kann das Recht kaufen, die Aktie zu einem festen Preis zu verkaufen. Er ist nicht verpflichtet, die Aktie zu verkaufen, hat aber das Recht, dies bis zum Ablaufdatum zu tun. Liegt der Aktienkurs unter dem Ausubungspreis um mehr als die gezahlte Pramie, wird er profitieren. Wenn der Aktienkurs am Verfall uber dem Ausubungspreis liegt, wird er den Put-Vertrag wertlos laufen lassen und nur die gezahlte Pramie verlieren. Der Put-Option Inhaber Profit pro Einheit ist Short Call Edit Payoff aus dem Schreiben eines Anrufs. Ein Handler, der glaubt, dass ein Aktienkurs sinkt, kann die Aktie kurz verkaufen oder stattdessen verkaufen oder schreiben, einen Anruf. Der Handler, der einen Anruf verkauft, hat die Verpflichtung, die Aktie an den Anrufkaufer bei der Kauferoption zu verkaufen. Wenn der Aktienkurs sinkt, wird die Short-Call-Position einen Gewinn in Hohe der Pramie zu machen. Wenn der Aktienkurs uber dem Ausubungspreis um mehr als die Hohe der Pramie erhoht, wird die kurze Geld verlieren, mit dem potenziellen Verlust unbegrenzt. Der Gewinn fur den Schreiber einer Call-Option ist Short put Edit Payoff aus dem Schreiben einer Put. Ein Handler, der glaubt, dass ein Aktienkurs steigen wird, kann die Aktie kaufen oder stattdessen verkaufen oder schreiben, ein Put. Der Handler verkauft eine Put hat eine Verpflichtung, die Aktie aus dem Put Kaufer an der Put Kaufer Option zu kaufen. Liegt der Aktienkurs am Verfallstag uber dem Ausubungspreis, wird die Short-Position in Hohe der Pramie einen Gewinn erzielen. Liegt der Aktienkurs unter dem Ausubungspreis um mehr als den Betrag der Pramie, verliert der Handler Geld, wobei der potenzielle Verlust bis zu dem vollen Wert der Aktie ausreicht. Ein Benchmarkindex fur die Wertentwicklung einer cash-gesicherten Short-Put-Option ist der CBOE SampP 500 PutWrite Index (Ticker PUT). Der Gewinn fur den Schreiber einer Put-Option ist Put (K, T) (1i) ampS gtK, - (K-S) Put (K, T) (1i) ampS ltK. end Recht. Wir konnen dies auch als europaische Option Bearbeiten A European Option nur am Verfallsdatum der Option, d. H. Zu einem einzigen, vordefinierten Zeitpunkt, ausgeben. Amerikanische Option Bearbeiten Eine amerikanische Option auf der anderen Seite kann jederzeit vor dem Ablaufdatum ausgeubt werden. Bermudan-Option Bearbeiten Eine Bermudan-Option ist eine Option, bei der der Kaufer das Recht hat, an einem Satz (immer diskret beabstandet) Anzahl von Malen auszuuben. Dies ist zwischen einer europaischen Option, die Ausubung zu einem einzigen Zeitpunkt erlaubt, namlich Auslaufen und eine amerikanische Option, die Ausubung jederzeit erlaubt (der Name ist ein Wortspiel: Bermuda ist zwischen Amerika und Europa). ATM: At-the-money Bearbeiten Eine Option ist at-the-money, wenn der Basispreis dem Kassakurs des Basiswerts entspricht, auf dem die Option geschrieben ist. Eine at-the-money Option hat keinen intrinsischen Wert, nur Zeitwert. ITM: In-the-money-Bearbeitung Eine In-the-Money-Option hat einen positiven intrinsischen Wert sowie einen Zeitwert. Eine Call-Option ist in-the-money, wenn der Ausubungspreis unter dem Kassakurs liegt. Eine Put-Option ist in-the-money, wenn der Ausubungspreis uber dem Kassakurs liegt. OTM: Out-of-the-money Bearbeiten Eine Out-of-the-money Option hat keinen intrinsischen Wert. Eine Call-Option ist out-of-the-money, wenn der Ausubungspreis uber dem Kassakurs des zugrunde liegenden Wertpapiers liegt. Eine Put-Option ist out-of-the-money, wenn der Ausubungspreis unter dem Kassakurs liegt.1 Beispiel Edit Brian kauft eine Call-Option auf XYZ zu einem Ausubungspreis von 10 a Aktie. Wenn am Verfalltag der Aktienkurs 12 ist, ist die Option In-the-money. Brian wird seine Option ausuben, um 10 pro Aktie zu kaufen. Wenn der Aktienkurs 10 ist, ist die Option At-the-money. Schlie?lich, wenn der Aktienkurs 8 ist seine Option Out-of-the-money. Er wird seine Option, die jetzt wertlos ist, nicht ausuben. Auszahlungen und Gewinne aus Aktien zu kaufen und einen Anruf zu tatigen. Eine gedeckte Forderung ist eine Finanzmarkttransaktion, bei der der Verkaufer von Call-Optionen den entsprechenden Betrag des Basiswertes, wie Aktien einer Aktie oder anderer Wertpapiere, besitzt. Wenn der Handler das zugrundeliegende Instrument zur gleichen Zeit kauft, in der er den Anruf verkauft, wird die Strategie oft als Buy-Write-Strategie bezeichnet. Im Gleichgewicht hat die Strategie die gleichen Auszahlungen wie das Schreiben einer Put-Option. Nacktes Schreiben DividendenOption Styles Kauf - und Verkaufsauftrage fur Optionskontrakte werden uber Makler getatigt. Optionen konnen uber die Markte, auf denen sie handeln, in Finanztabellen auf vielen gro?en Zeitungen sowie auf der NASDAQ verfolgt werden. Disclaimer: Diese Seite behandelt borsengehandelte Optionen der Options Clearing Corporation. Keine Aussage auf dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht fur alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der von der Options Clearing Corporation veroffentlichten Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten und uberprufen. Kopien konnen von Ihrem Broker erhalten eine der Borsen Die Options Clearing Corporation bei One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 durch den Aufruf 1-888-OPTIONS oder durch den Besuch 888options. Alle erorterten Strategien, einschlie?lich Beispiele, in denen tatsachliche Wertpapiere und Preisdaten verwendet werden, dienen ausschlie?lich zu Veranschaulichungs - und Bildungszwecken und sind nicht als Bestatigung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt fur alle zukunftigen Besuche der NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zuruckzukehren, wahlen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Andern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestatigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewahlt, Ihre Standardeinstellung fur die Angebotssuche zu andern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut andern oder Cookies loschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen andern mochten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Sie weiterhin mit den erstklassigen Marktnachrichten versorgen konnen Und Daten, die Sie kommen, von uns erwarten. Getting Acquainted mit Optionen Trading Viele Trader denken Sie an eine Position in Aktienoptionen als Lager Substitute, die eine hohere Leverage und weniger erforderliches Kapital hat. Schlie?lich konnen Optionen verwendet werden, um auf die Richtung eines Aktienkurses zu wetten, genau wie die Aktie selbst. Allerdings haben Optionen unterschiedliche Merkmale als Aktien, und es gibt eine Menge von Terminologie Beginn Option Trader mussen lernen. Optionen 101 Zwei Arten von Optionen sind Anrufe und Puts. Wenn Sie eine Kaufoption kaufen. Haben Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zum Ausubungspreis jederzeit vor Ablauf der Option zu erwerben. Wenn Sie eine Put-Option kaufen. Haben Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zum Ausubungspreis jederzeit vor dem Verfallsdatum zu verkaufen. Ein wichtiger Unterschied zwischen Aktien und Optionen ist, dass Aktien geben Ihnen ein kleines Stuck des Eigentums in der Firma, wahrend Optionen sind nur Vertrage, die Ihnen das Recht zu kaufen oder verkaufen die Aktie zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Datum. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass es immer zwei Seiten fur jede Option Transaktion: ein Kaufer und ein Verkaufer. Also, fur jeden Anruf oder Put-Option gekauft, gibt es immer jemand anderes verkaufen. Wenn Einzelpersonen Optionen verkaufen, schaffen sie effektiv eine Sicherheit, die es vorher nicht gab. Dies ist bekannt als das Schreiben einer Option und erklart eine der wichtigsten Quellen von Optionen, da weder das assoziierte Unternehmen noch die Optionen Exchange-Optionen Optionen. Wenn Sie einen Anruf tatigen, sind Sie verpflichtet, Aktien jederzeit zum Ausubungspreis zu verkaufen. Wenn Sie eine Put schreiben, konnen Sie verpflichtet werden, Aktien zum Ausubungspreis jederzeit vor dem Verfall zu kaufen. Handelsbestande konnen mit Spielen im Casino verglichen werden. Wo Sie gegen das Haus wetten, also wenn alle Kunden eine unglaubliche Glucksstrahne haben, konnten sie alle gewinnen. Trading-Optionen ist mehr wie Wetten auf Pferde auf der Rennstrecke. Dort verwenden sie Parimutuel Wetten, wobei jede Person gegen alle anderen Menschen dort wetten. Die Strecke benotigt einfach einen kleinen Schnitt fur die Ausstattung. Also, Trading-Optionen, wie die Pferderasse, ist ein Null-Summen-Spiel. Die Option Kaufer gewinnen ist die Option Verkaufer Verlust und umgekehrt: jedes Payoff Diagramm fur eine Option Kauf muss das Spiegelbild des Verkaufers Payoff Diagramm sein. Optionspreis Der Preis einer Option wird als Pramie bezeichnet. Der Kaufer einer Option kann nicht mehr verlieren als die ursprungliche Pramie fur den Vertrag bezahlt, egal, was passiert mit dem zugrunde liegenden Wertpapier. Also, das Risiko fur den Kaufer ist nie mehr als der Betrag fur die Option bezahlt. Das Gewinnpotential ist dagegen theoretisch unbegrenzt. Als Gegenleistung fur die vom Kaufer erhaltene Pramie ubernimmt der Verkaufer einer Option das Risiko, (wenn eine Kaufoption zu liefern ist) oder die Lieferung (wenn eine Put-Option) der Aktien der Aktie zu liefern. Sofern diese Option nicht durch eine andere Option oder eine Position in der zugrunde liegenden Aktie abgedeckt ist, kann der Verkaufer Verlust offen sein, was bedeutet, dass der Verkaufer viel mehr verlieren kann als die ursprungliche Pramie erhalten. Optionstypen Sie sollten sich bewusst sein, dass es zwei grundlegende Arten von Optionen gibt: American und European. Eine amerikanische oder amerikanische Option kann jederzeit zwischen dem Kaufdatum und dem Verfallsdatum ausgeubt werden. Die meisten borsengehandelten Optionen sind im amerikanischen Stil und alle Aktienoptionen sind im amerikanischen Stil. Eine europaische oder europaische Option kann nur am Verfallsdatum ausgeubt werden. Viele Indexoptionen sind europaischer Stil. Wenn der Basispreis einer Call-Option uber dem aktuellen Kurs der Aktie liegt, ist der Call aus dem Geld, wenn der Basispreis unter dem Aktienkurs liegt, den er im Geld hat. Put-Optionen sind das genaue Gegenteil, wobei aus dem Geld, wenn der Basispreis unter dem Aktienkurs und in dem Geld, wenn der Basispreis ist uber dem Aktienkurs. Beachten Sie, dass Optionen nicht zu jedem Preis verfugbar sind. Aktienoptionen werden grundsatzlich mit Ausubungspreisen in Intervallen von 2,50 bis 30 und in Intervallen von 5 daruber gehandelt. Daruber hinaus werden grundsatzlich nur Basispreis innerhalb eines angemessenen Bereichs um den aktuellen Aktienkurs gehandelt. Weit in - oder out-of-the-money Optionen sind moglicherweise nicht verfugbar. Alle Aktienoptionen verfallen an einem bestimmten Datum, dem Verfallsdatum. Fur normal aufgelistete Optionen. Kann dies bis zu neun Monate ab dem Datum, an dem die Optionen zum Handel gelistet sind, betragen. Langerfristige Optionskontrakte, genannt LEAPS. Sind auch auf vielen Bestanden verfugbar, und diese konnen Verfallsdaten bis zu drei Jahre vom Auflistungsdatum haben. Die Optionen erloschen am Samstag nach dem dritten Freitag des Verfallmonats. Aber in der Praxis bedeutet das, dass die Option am dritten Freitag ablauft, da Ihr Broker am Samstag nicht verfugbar sein wird und alle Borsen geschlossen sind. Die Broker-to-Broker-Siedlungen sind tatsachlich am Samstag durchgefuhrt. Im Gegensatz zu Aktien, die eine dreitagige Abwicklungsperiode haben. Optionen ab dem nachsten Tag. Um am Verfallsdatum (Samstag) zu bezahlen, mussen Sie die Option bis zum Ende des Tages am Freitag ausuben oder handeln. Die untere Linie Die meisten Optionshandler verwenden Optionen als Teil einer gro?eren Strategie, die auf einer Auswahl von Aktien basiert, aber da sich die Handelsoptionen sehr stark von den Handelsbestanden unterscheiden, sollten die Borsenhandler sich die Zeit nehmen, die Terminologie und die Konzepte der Optionen vor dem Handel zu verstehen.